Com o passar do tempo, o curral se deteriorou, mas a área começou a atrair moradores. Em 7 de julho de 1957, foi construída a primeira casa por Francisco João Lopes, popularmente conhecido como Chico de Lina. A partir daí, novas casas foram erguidas, dando início ao povoado que ficou conhecido como Curral Novo.
O desenvolvimento do povoado continuou, e em 24 de janeiro de 1996, através da Lei Estadual nº 4.680/96, Curral Novo foi emancipado, desmembrando-se do município de Simões. A instalação oficial do município ocorreu em 1º de janeiro de 1997.
Desde sua emancipação, Curral Novo do Piauí tem buscado seu desenvolvimento nos setores da agricultura, serviços e comércio, preservando sua cultura e tradições.